À votre place je partirais sur l’option n°2 également. P.Lynch nous conseille enfin de garder en tête le fait que ces catégories ne sont pas figées dans le temps. Elles sont généralement, jeunes, petites et agressives. Cette classification facilite grandement l’exercice de diversification d’un portefeuille. Je débute en investissement, et suis en phase de formation. C’est très complexe de les dénicher car il faut remarquer assez vite que la recovery va fonctionner. « L’astuce, c’est de deviner quand elles vont s’arrêter de grossir, et combien payer pour cette croissance ». Parmi les sociétés qui ont failli mourir, il en existe certaines qui ont la capacité de renaitre de leurs cendres. Quel est sa philosophie d’investissement ? Cela vous permettra d’avoir une meilleure diversification dès le début, ce qui me semble important. ayant dejà un portefeuille en actions cela ne me satisfait pas. ». Elles payent la plupart du temps un dividende assez élevé et ont une croissance de 2-4% par an. Autre possibilité : n’investir que sur 5 ETF qu’on renforce de seulement de 100€ par mois…. Cela permet d’avoir une performance de 4-5% assez stable chaque année. Peter Lynch décrit très bien l’investissement dans les cycliques dans son livre One Up on Wall Street. Tous droits réservés. N’importe quel investissement en actions d’une entreprise rentre ainsi dans une des 6 catégorie s ci-dessous, et il n’y a donc jamais besoin d’en créer de supplémentaire et pour chaque action vous pouvez déterminer son type parmi les 6. Ce sont donc d’excellentes entreprises à avoir en buy&hold et qui protègent bien des récessions. Il suffit de prendre conscience de l’impact que peuvent avoir les recherches que vous allez mener sur la performance de votre portefeuille. J’ai déjà donné plusieurs exemples dans des articles passés. Peter Lynch classifie dans son excellent ouvrage « Et si vous en saviez assez pour gagner en bourse », les actions en six catégories distinctes. Elles sont néanmoins risquées car souvent chères et elles peuvent à tout moment se transformer en slow grower ce qui ferait fortement chuter leur prix. Il est l’un des fondateurs de l’approche growth moderne avec notamment la création du ratio PEG, qui est une variante intéressante du PER en prenant compte la croissance de l’entreprise. Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 1; Bilan : 2 ans du portefeuille RatioRatingRanking, Parrain Stockopedia. Historiquement, la performance à long terme des obligations est 2 fois plus faible que celles des actions. Peter Lynch nous explique que dans sa gestion de portefeuille, il classe les actions en 6 catégories différentes. L’idéal étant bien sûr de maximiser son effort d’épargne. Le Phoenix est une créature rare. Actions • Epargner • Gérer son argent • Inflation • Investir • Peter Lynch • Portefeuille • Warren Buffett Quelle part idéale d’actions dans votre patrimoine ? ». Par ailleurs, pourquoi ne mentionner vous pas votre AV dans votre reporting mensuel ? Ce sont des investissements très complexes puisque non destinés au buy&hold. Peter Lynch fut le gérant du fonds d’investissement “Magellan” entre 1977 et 1990 : durant cette période de 13 ans, il généra une performance annualisée de 29% et 11 années sur 13, il fit mieux que l’indice de référence (le S&P 500). Elle est également utile pour faire les bons choix en fonction de la situation économique globale et le cycle d’investissement propre à l’entreprise. Statistiquement le prix chute souvent après l’introduction. Avec une économie tournée vers la croissance et les technologies il n’est pas anormal qu’elles soient plus chères. 5, l’informatisation des marchés-II; Reporting juillet-août 2014; Ouverture du blog ! Renforcer toutes les lignes va donc me demander au moins 1 an, ce qui ôte tout interêt à cette strategie car il n’y a plus de lissage des cours. Le « stock-picking » permet aux investisseurs les plus disciplinés, les plus sérieux et les plus patients de battre très largement le marché. C’est un sans précédent car une abérration économique. J’ai donc sorti la quasi-totalité de l’argent pour l’investir en bourse fin mars. Je n’ai rien cloturé du tout. Préférez vous payer 30% de fiscalité sur des entreprises avec des dividendes croissants depuis plus de 30-40-50 ans qui sont très solides et leader mondiales, ou 17,2% (ne jamais oublier la csg…) sur des entreprises Françaises qui les coupent à la moindre crise ou demande de l’Etat ? Il faut avoir une stratégie et l’appliquer chaque année en privilégiant le DCA (les renforcements mensuels). Lors de cette période, il bat le S&P500 treize années sur quatorze avec un rendement annuel moyen de 29,3% (contre 11,8% pour le … Vous parlez assez peu de la fiscalité et plus précisément d’optimisation fiscale. Peter Lynch avait l’habitude de classer chaque entreprise dans une catégorie bien particulière. 2 : Si vous avez un horizon d’investissement à long terme, vous devriez laisser tomber les obligations et tous les supports qui ne rapportent pas grand-chose. Il était également convaincu que les investisseurs individuels pouvaient battre les gérants et le marché en faisant preuve de bon sens et en appliquant des méthodes simples. Au début des années 1980, un jeune gestionnaire de portefeuille, Peter Lynch, devient un des investisseurs les plus célèbres du monde. Chacune de celles-ci a un rôle important et différent des autres à jouer. Voici plusieurs de ses conseils et citations (pour les citations je fais des traductions en Français donc ce ne sont pas ses mots à l’exact, mais le sens est là). Il est d’abord important de comprendre que la taille d’une entreprise est largement corrélée au potentiel de ses actions. La seconde est d’anticiper la catégorie à laquelle elle tend à appartenir à l’avenir. Merci pour ces compliments La majorité d’entre eux, les prennent pour des « piliers », les achètent chers et se rendent compte en bas de cycle, qu’ils ont perdu beaucoup d’argent. Petite remarque Matthieu : d’accord les USA sont le meilleur endroit pour investir. Merci beaucoup pour ta réponse et un grand bravo pour ton site, aprés avoir fait beaucoup de recherches, je trouve qu’il est, à mon humble avis, le meilleure. Dans ce type de portefeuille à la Peter Lynch, on considère que 20% des titres feront la performance. Les actifs sous gestion sont passés de 18 millions de dollars en 1977 à 14 milliards en 1990. Exemples : Groupe Crit (intérim), Haulotte Group (fabricant de nacelles), Beneteau. Mais c’est à force de répéter ou trouver une routine que vous serez récompensé. Je me doute que vous n’appliquez pas a la lettre vos lectures mais pouvez-vous nous préciser pourquoi vous avez choisi de faire différemment ? Je tâcherais d’en ajouter d’autres au fil de mes futures lectures. Finalement pourquoi utiliser un CTO fiscalisé a 30% alors que l’assurance vie est moins fiscalisé ? La deuxième est qu’il insinue que pour réaliser des ’10 baggers’ il faut notamment sourcer des moyenne caps peu connue du grand public. Voilà, j’espère que tous ces conseils pleins de sens vous auront intéressé et permis de vous améliorer. Bonjour et « chapeau bas  » pour ce remarquable site et tes judicieux conseils. Turnaround (recovery) : ce sont des entreprises en difficulté qui n’arrivent pas à se développer et dont le business est en déclin. Huit valeurs délaissées à mettre en portefeuille ... , popularisé par le célèbre gérant américain Peter Lynch. 5, l’informatisation des marchés-II; Reporting juillet-août 2014; Ouverture du blog ! Leur forte croissance peut être liée à leur secteur qui est en plein essor, mais pas seulement. Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 2; Powerfilm acte II; Cofidur acte II, l’action presque parfaite ? Le sens du timing est donc très important. (Et là il attaque un peu l’Europe) : « Je suis certain aux US de trouver rapidement une centaine d’entreprises dont les bénéfices sont en croissance chaque année depuis 20 ans. Slow growers : généralement des grosses capitalisations évoluant dans un business mature. Le point d’entrée est important sur ces valeurs car il faut éviter de les surpayer. Que pensez-vous à ce propos ? Je me permets de mettre en ligne mon modeste portefeuille de fonds et d’ETF placés en PEA chez Fortuneo, afin de pouvoir avoir l’avis de membres du forum sur la répartition de celui ci. Cet investisseur hors pair a aidé des milliers de particuliers à travers le monde à se construire un avenir meilleur, en toute autonomie. Un portefeuille très concentré de 5 valeurs comporte des risques si vous faite une erreur cela représente 20% du portif, 2 40% Environ 50% de mon portefeuille est concentré sur des valeurs individuelles. , Les bénéfices US croissent en moyenne 50% plus vite qu’en Europe et cela chaque année. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); Tout d’abord, un petit mot sur Peter Lynch pour dresser le portrait de cet homme. Il ne suffit pas de repérer une potentielle cible, pour ensuite directement acheter ses actions. Hors ligne #61 10/02/2016 21h30. Cyclicals : ce sont des entreprises qui arrivent à croître très rapidement en phase d’expansion du cycle, mais dont les profits se cassent la figure à la moindre récession (automobile, compagnies aériennes, secteurs liés aux matières premières…). Je vais me lancer dans l’investissement en bourse, 6000 € pour commencer la création de mon premier portfolio, puis 400€ par mois pour l’alimenter. Fast growers : Elles sont les entreprises préférées de Peter Lynch, souvent des midcaps avec une forte croissance. Etre Riche et Independant.com fête ses 3 ans . Vous ne pouvez pas contrôler le marché, mais vous pouvez contrôler ce que vous achetez. L’auteur ne saurait être tenu responsable des pertes que pourrait engendrer le lecteur et décline toute responsabilité à l’égard des conséquences éventuelles de l’utilisation du blog. Ce phénomène demeure néanmoins occasionnel. Son fonds Fidelity Magellan est également entré dans l’histoire grâce à lui en signant les meilleures performances d… Le premier exemple qui me vient en tête est l’entreprise Néerlandaise Philips qui est passé d’un business d’électronique classique à un nouveau business de santé très récemment (et avec succès !). Et … Historiquement, la performance à long terme des obligations est 2 fois plus faible que celles des actions. C’est en raisonnant ainsi que Peter Lynch a fait ses meilleurs investissements. Elles étaient souvent des fast growers au début. – Aucun track record de publication et donc de bonne gestion de l’entreprise. Difficile de vivre des dividendes avec 30% d’impôt a moins d’avoir deja un capital supérieur a 150k €. Ce sont généralement des mastodontes, dont les actifs sont tout aussi importants que précieux. Il n’y a qu’à comparer les performances du Stoxx600 et du S&P500 et on comprend vite l’histoire . Comme ces entreprises sont généralement volatiles, il vaut mieux privilégier les bigcaps. L’identification n’est qu’une première étape d’un processus plus long. Comme le légendaire investisseur Peter Lynch a dit une fois: « si vous passez plus de 15 minutes par an se … Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Option nr2: acheter les mêmes actions de l’option 1 mais pour environ 500€ et rajouter lvmh, Dassault système,Vinci, arkema pour environ le même montant. Malheureusement cette remarque qui date d’il y a 30 ans est toujours vraie. Pris de panique, beaucoup d’entre eux cèdent leurs positions et enregistrent de lourdes pertes. Ces entreprises sont généralement bien établies dans leur secteur, ont réussi à développer des parts de marché peu volatiles et des barrières à l’entrée importantes pour éviter qu’elles soient bousculées. Peter Lynch, responsable principal de la Fonds Fidelity Magellan (NASDAQMUTFUND: FMAGX) entre 1977 et 1990, peut également offrir aux investisseurs de précieux conseils. Elles ont souvent un business solide et servent de base au portefeuille. Mon reporting ne concerne que les actions, qui représentent plus de 80% de mon patrimoine. Le timing d’entrée est crucial dans cette catégorie d’actions qui constitueront la ligne défensive de votre portefeuille. Globalement, pour les investisseurs classiques comme vous et moi, je pense qu’il vaut mieux se cantonner aux 3 premières catégories car les autres me semblent plus spéculatives. Le portefeuille de Peter Lynch pouvait contenir bien plus de 100 valeurs et pourtant ses performances était remarquable. Je suis d’accord que les mouvements courts terme peuvent être impressionnants sur ces valeurs. Bonsoir Matthieu, Pour les valeurs cycliques, vous devez avoir du flair pour capter les indices d’une reprise à la suite d’une récession ou à l’inverse, être capable de « détecter les prémices d’une chute ». Everybody does it. Elles sont surtout représentées dans les secteurs de la santé, de la conso de base…. Avec les taux négatifs, cela pousse à la hausse les actions et tout le marché devient cher. Le portefeuille à long terme. En faisant les bons choix, c’est là que vous trouverez les actions qui feront bondir votre portefeuille sur un horizon de temps relativement court. Chaque catégorie et type d’action a ses avantages et ses inconvénients et Lynch recommande de les utiliser pour diversifier son portefeuille. Oui mais même en le remplissant la fiscalité sera de 30% avec la flat tax (on récupère les 15% de précompte mais on doit encore l’impôt Français). Le site Web ne peut fonctionner correctement sans ces cookies. P.Lynch cite comme exemple les secteurs de l’automobile, de l’aéronautique et de l’industrie chimique notamment. Je relève quelques dissonances entre le livre de Peter Lynch ‘Et si vous en saviez assez pour gagner en bourse’ et vôtre stratégie : La première est le fait que Peter Lynch préconise de fuir les PER trop élevés et je constate que certaines de vos ligne ont un PER >50. Pouvez-vous nous donner plus d’informations sur cette manœuvre ? Mon approche s’inspire de l’approche du célèbre gérant de fonds américain, Peter Lynch, qui a dirigé le fonds d’investissement Magellan de 1977 à 1990. Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Il a été le gérant très talentueux du fond Magellan de Fidelity de 1977 à 1990 avec une performance exceptionnelle de 604% vs 233% pour le S&P500 sur la même période. Ce ne sont généralement pas des entreprises très excitantes mais dont les résultats sont réguliers. Pour ce faire, il faut apprendre à différencier les actions, de comprendre les « triggers » qui les font évoluer. Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 2; Powerfilm acte II; Cofidur acte II, l’action presque parfaite ? Lors de cette période, il bat le S&P500 13 années sur 14 avec un rendement annuel moyen de 29,3% (contre 11,8% pour le S&P500). 1 : N’achetez jamais des entreprises que vous ne connaissez pas et ne suivez jamais les conseils des autres sans faire vos propres « devoirs ». Mais en tant que français on se mange 30% d’impôt.. Lorsque l’on investit dans de l’immobilier, on n’achète pas la première maison qu’un agent immobilier nous recommande. Actions • Argent • Epargner • Gérer son argent • Portefeuille • Warren Buffett Warren Buffett: une stratégie simple pour gagner en bourse. Asset plays : ce sont des entreprises plutôt banales à l’origine mais qui possèdent un atout particulier qui leur donne un grand avantage (beaucoup de cash, des biens immobiliers de grande valeur, une licence reconnue, la chance d’avoir été là au bon moment pour les chemins de fer…). Le point d’entrée a relativement peu d’importance puisque la croissance fait rapidement jouer le facteur temps en notre faveur. Si votre stratégie sous performe, ce n’est pas nécessairement le moment d’en changer, car le jour où elle fonctionnera vous aurez pris la baisse mais raté toute la hausse. 13 Responses to Peter Lynch : Battre Wall Street. » Dans un monde où l’information circule à une vitesse phénoménale, il peut sembler impossible de trouver ce genre de sociétés et pourtant, elles existent bel et bien. Mais pour les multibaggers ce n’est pas une nécessité, les GAFAM le prouvent bien. Les années suivantes, il obtient des résultats historiques sur les portefeuilles qu’il gère, et ce, année après année jusqu’à ce qu’il prenne sa retraite en 1990. Effectivement, néanmoins je pense que ces 13% de différence sont énorme et qu’il faudra de nombreuses années de croissance de dividende us pour compenser cette différence. Une entreprise peut être d’abord une valeur à croissance rapide, puis se transforme en « pilier », elle peut connaitre par la suite de très grandes difficultés et se transformer en boulet (certainement la 7ème catégorie que P.Lynch n’aborde pas mais qui existe malheureusement). Bonjour Jérome, Si j’ai bien compris vous aviez déjà lu la version originale. Reste à mettre ces connaissances en pratique. Vous avez pendant la crise cloturé votre assurance vie, puis vous en avez recouvert une récemment. Si vous parlez bien de ces 30 %-là. Je pourrai eventualement monter à 10.000€ pour la création, mais sans plus de liquidité à investir rapidement si des belles occasions se présentent (je parle bien de sommes à investir dont je n’ai pas besoin, l’épargne de précaution lui n’est pas touché) -> ce sont globalement tous les critères de mon screener. Attention également car le PER ne prend pas en compte la trésorerie. © Copyright 2020 MasterBourse.fr. Non seulement il achète quotidiennement des produits et services, mais il développe aussi avec le temps une connaissance intime de son domaine d’activité, qui peut lui être utile dans ses choix d’investissement. Dans ces circonstances, elles se montreront plus résilientes que les autres. Diversification. Ces cookies garantissent le bon fonctionnement du site MasterBourse et permettent son optimisation (tel que l’affichage ou la sécurité). A l’inverse au début d’une crise, ce sont celles qui souffriront le plus. Ce sont des valeurs dont les performances augmentent et diminuent de façon fréquente et sur un rythme régulier. C’est parfait puisque le market timing est impossible. Pense tu que pour une première création je m’eparpille trop avec de sommes trop modeste ou bien que 11 actions constituent un bon début? Il s’agit d’un portefeuille très peu chronophage et automatisable. Mes mentors : Peter Lynch, Warren Buffett, Jim Slater, Chuck Akre. Pour un portefeuille action 70%, dans quoi consacreriez vous les 30% restant ? En effet, supposons un portefeuille de 20 lignes en direct et une somme disponible mensuelle de 500 €, ce qui doit être un cas assez frequent Or c’est quasiment impossible d’avoir bon de manière récurrente à ce jeu. Je m’interroge sur le conseil N° 6 de P. Lynch qui est d’ailleurs recommandé par de nombreux gérants : le renforcement mensuel systematique Il existe des entreprises de cette catégorie qui appartiennent pourtant à un secteur mature mais qu’elles parviennent à bousculer en développant un avantage concurrentiel fort et durable. Elles constituent l’une des catégories préférées de Peter Lynch. Il a été jusqu'en 1992 le gestionnaire de fonds le plus connu et le plus médiatisé des États-Unis. Des lignes à 500€ me semblent OK (éviter de descendre en dessous par contre). Les 3 types d’actions d’un bon portefeuille à dividende Il est possible de décomposer un bon portefeuille à dividende croissant en 3 catégories. Peter Lynch n’a pas volé ses lauriers. Ce sont les entreprises qui rapportent le plus à long terme. À savoir également que les entreprises à l’époque de Lynch était surtout industrielles. C’est d’autant plus vrai aujourd’hui avec la baisse des taux qui font que les obligations rapportent de moins en moins par rapport aux actions. Elles sont souvent leader de leur secteur et sont donc incontournables. ces « piliers » comme les nomme P.Lynch, sont caractérisés par une croissance légèrement plus rapide que celles de la catégorie précédente. Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 1; Bilan : 2 ans du portefeuille Peut-être que je me trompe mais ce sera l’occasion de développer un bon sujet de blog, tableau exel a l’appui non ? Je pense que je placerais les 30% en immobilier papier type OPCI/SCPI dans une AV pour éviter la fiscalité. Si vous voulez un raccourci intelligent pour devenir un bon investisseur, copiez ce qui marche chez les légendes de la finance comme Warren Buffet, Peter Lynch ou encore John Templeton. Je voudrais vous poser une question concernant  » l’investissement » via IPO. Investir sans recherche revient à jouer au poker sans regarder ses cartes. Elles constituent l’une des catégories préférées de Peter Lynch. Bonjour Matthieu, Je le répète souvent mais la fiscalité ne dois jamais être le critère numéro 1 pour investir. Actuellement je suis dans une optique lazy investissment a l’aide d’etf. Sinon l’autre option est en effet le cash en attente d’une correction. Il est difficile de trouver un « 10-bagger » parmi cette catégorie, mais elles restent tout à fait intéressantes, si à un moment donné, le marché connait un ralentissement global. Tout d’abord, un petit mot sur Peter Lynch pour dresser le portrait de cet homme. Lynch fut nommé manager du fond Fidelity Magellan en 1977, société de fonds peu connue. Elles sont décrites précisément dans l’excellent livre de Peter Lynch One Up on WallStreet. Il était alors à la tête du Fidelity Magellan Fund, la plus grande SICAV américaine de l'époque. 3 : Il faut toujours bien diversifier son portefeuille car c’est la meilleure protection contre l’ignorance. En Europe j’aurais du mal à en trouver rien que 10. 7 : N’écoutez pas les analystes et soyez attentif autour de vous. Elles sont généralement, jeunes, petites et agressives. Nous effectuons généralement des recherches poussées sur l’état du marché en général, le quartier, les environs du bien, son orientation, etc. Leur point commun est qu’ils respectent à la lettre une mécanique qui peut s’avérer ennuyeuse. Repérer assez tôt ces quelques « Phoenix », peut s’avérer être extrêmement luctratif. Beaucoup d’investisseurs amateurs, perdent beaucoup d’argent sur cette catégorie. Première astuce : Remplir le formulaire W-8BEN qui permet de passer à 15 % déductibles de votre impôt français. Forum Patrimoine - 30/11/2008 11:08:29 - Avec Warren Buffet, Peter Lynch est le gestionnaire de portefeuille le mieux connu et le plus populaire auprès des petits investisseurs américains. Même avec 1 ou 2 renforcement par an par action, ça lisse tout de même bien le point de d’entrée à horizon 10 ou 20 ans. N’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Ces cookies permettent d’obtenir des statistiques de fréquentation anonymes du site afin d’optimiser son ergonomie, sa navigation et ses contenus. Les secteurs classiques sont les utilities, les telecoms. Tout d’abord je voudrais vous remercier pour les informations que vous partager sur votre site. La taille de vos positions doit donc … Peter Lynch est convaincu que l’investisseur moyen en sait plus qu’il ne le croit. Il a été le gérant très talentueux du fond Magellan de Fidelity de 1977 à 1990 avec une performance exceptionnelle de 604% vs 233% pour le S&P500 sur la même période. Ajouter un commentaire. Peter Lynch a été dans les années 70 et 80 le meilleur gestionnaire de portefeuille du monde. De nos jours cela donnerait : j’utilise tous les jours Amazon et je ne peux plus m’en passer -> j’achète l’action Amazon. Toutes les possibilités d’évolution sont envisageables. L’analyse fondamentale présente une aide précieuse pour anticiper ces transformations. Une fois ce constat de base assimilé et après que l’on ait établi une première liste de valeurs qui seraient susceptibles de nous intéresser, P.Lynch nous recommande de classer ces actions par rapport aux catégories auxquelles elles appartiennent. Je place la conversation dans la partie dédiée aux PF de fonds, puisque ceux-ci sont plus présents dans mon portefeuille que les ETF. Le revers de la médaille, c’est que leur jeunesse et leur appétit font d’elles les actions qui concentrent le plus de risques. Le 20 ième siècle a connu l’essor les marchés financiers. Tout d’abord énorme respect pour la qualité et les conseils que vous donnez sur votre blog. J’ai terminé de lire les deux excellents Bestsellers de Peter Lynch « Beating the Street » et « One Up on WallStreet ». Peter Lynch a classifié les types d’action. Tous les ordinateurs sont équipés de Windows et les produits Office sont utilisés dans toutes les entreprises -> j’achète Microsoft.