Un portefeuille très concentré de 5 valeurs comporte des risques si vous faite une erreur cela représente 20% du portif, 2 40% Environ 50% de mon portefeuille est concentré sur des valeurs individuelles. Très difficile pour les novices. Tout d’abord, un petit mot sur Peter Lynch pour dresser le portrait de cet homme. Leur forte croissance peut être liée à leur secteur qui est en plein essor, mais pas seulement. Il était également convaincu que les investisseurs individuels pouvaient battre les gérants et le marché en faisant preuve de bon sens et en appliquant des méthodes simples. Il souligne que cela peut paraître simple et évident, mais que cette règle est très souvent négligée. Exemples : Groupe Crit (intérim), Haulotte Group (fabricant de nacelles), Beneteau. J’ai déjà donné plusieurs exemples dans des articles passés. Les actifs sous gestion sont passés de 18 millions de dollars en 1977 à 14 milliards en 1990. 15 Commen Le « stock-picking » permet aux investisseurs les plus disciplinés, les plus sérieux et les plus patients de battre très largement le marché. Peter Lynch, responsable principal de la Fonds Fidelity Magellan (NASDAQMUTFUND: FMAGX) entre 1977 et 1990, peut également offrir aux investisseurs de précieux conseils. Lors de cette période, il bat le S&P500 13 années sur 14 avec un rendement annuel moyen de 29,3% (contre 11,8% pour le S&P500). Lynch fut nommé manager du fond Fidelity Magellan en 1977, société de fonds peu connue. L’optimisation fiscale n’est pas toujours là où on l’attend. Je me permets de mettre en ligne mon modeste portefeuille de fonds et d’ETF placés en PEA chez Fortuneo, afin de pouvoir avoir l’avis de membres du forum sur la répartition de celui ci. Cette classification facilite grandement l’exercice de diversification d’un portefeuille. Leur ascension est aussi très souvent fulgurante, ce qui rend ce type d’investissement très excitant d’après P.Lynch. Peter Lynch avait l’habitude de classer chaque entreprise dans une catégorie bien particulière. Voilà, j’espère que tous ces conseils pleins de sens vous auront intéressé et permis de vous améliorer. Même avec 1 ou 2 renforcement par an par action, ça lisse tout de même bien le point de d’entrée à horizon 10 ou 20 ans. Bonjour Matthieu, L’idéal étant bien sûr de maximiser son effort d’épargne. Le Phoenix est une créature rare. RatioRatingRanking, Parrain Stockopedia. De plus, les informations pourraient ne pas être actualisées et donc ne fournissent aucunes garanties. Pour limiter les risques, Lynch favorisait les entreprises avec une belle croissance mais en étant très regardant sur la qualité de leur bilan financier (trésorerie ou pas trop de dette) ainsi que sur leur marge pour vérifier qu’elles font de vrais bénéfices. Mon approche s’inspire de l’approche du célèbre gérant de fonds américain, Peter Lynch, qui a dirigé le fonds d’investissement Magellan de 1977 à 1990. J’aime généralement attendre plusieurs années afin d’analyser les résultats (je n’aime pas acheter à l’aveugle). Tous droits réservés. Le sens du timing est donc très important. Effectivement, néanmoins je pense que ces 13% de différence sont énorme et qu’il faudra de nombreuses années de croissance de dividende us pour compenser cette différence. Comme ces entreprises sont généralement volatiles, il vaut mieux privilégier les bigcaps. Pour Peter Lynch, c’est un mal universel qui heureusement, se traite aisément. Ces entreprises matures sont facilement reconnaissables, grâce notamment aux généreux dividendes qu’elles distribuent annuellement à leurs actionnaires (puisque c’est sans doute l’allocation de capital la plus efficiente dans leur cas). Etre Riche et Independant.com fête ses 3 ans . Il a été le gérant très talentueux du fond Magellan de Fidelity de 1977 à 1990 avec une performance exceptionnelle de 604% vs 233% pour le S&P500 sur la même période. C’est en raisonnant ainsi que Peter Lynch a fait ses meilleurs investissements. Sinon l’autre option est en effet le cash en attente d’une correction. Vous ne pouvez pas contrôler le marché, mais vous pouvez contrôler ce que vous achetez. Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 1; Bilan : 2 ans du portefeuille Vous connaissez forcément des astuces. En faisant les bons choix, c’est là que vous trouverez les actions qui feront bondir votre portefeuille sur un horizon de temps relativement court. Je tâcherais d’en ajouter d’autres au fil de mes futures lectures. C’est d’autant plus vrai aujourd’hui avec la baisse des taux qui font que les obligations rapportent de moins en moins par rapport aux actions. Il est ensuite devenu une légende de la bourse en générant des rendements moyens de 29%/an durant 13 ans (puis il a pris sa retraite anticipée, en étant devenu multi-millionnaire dans l’intervalle). Cela permet d’avoir une performance de 4-5% assez stable chaque année. Il appartient à chacun de vérifier les données personnellement. 5 : Il faut achetez des entreprises en croissance car d’après le point précédent c’est l’une des seules manières d’être certain de gagner de l’argent à long terme. Dans ces circonstances, elles se montreront plus résilientes que les autres. Il faut savoir soi-même pourquoi on achète une entreprise en l’ayant analysé au préalable et en étant capable d’expliquer grossièrement à un enfant le business que fait cette entreprise. – Aucun track record de publication et donc de bonne gestion de l’entreprise. Comme le légendaire investisseur Peter Lynch a dit une fois: « si vous passez plus de 15 minutes par an se … Slow growers : généralement des grosses capitalisations évoluant dans un business mature. Alors pourquoi sommes-nous capables d’investir dans des actions sur un coup de tête sans faire un minimum de recherches en amont de cette décision d’investissement importante ? Si vous avez la chance de trouver une société qui dispose d’actifs cachés, il vous suffira d’être patient jusqu’à ce que le marché prenne conscience de sa valeur réelle. Avec les taux négatifs, cela pousse à la hausse les actions et tout le marché devient cher. Option nr 1 : acheter environ 1000€ de ces six actions: total, air liquid, sanofi, essilor-luxottica,danone,l’oreal Une entreprise peut être d’abord une valeur à croissance rapide, puis se transforme en « pilier », elle peut connaitre par la suite de très grandes difficultés et se transformer en boulet (certainement la 7ème catégorie que P.Lynch n’aborde pas mais qui existe malheureusement). Elles sont généralement, jeunes, petites et agressives. L’auteur de ce site (blog) n’est pas conseiller financier (au sens de l’AMF) mais un particulier passionné de Bourse qui souhaite partager ses connaissances et documenter l’évolution de ses portefeuilles (PEA et CTO) au fil du temps et au gré des fluctuations boursières. Peut-être que je me trompe mais ce sera l’occasion de développer un bon sujet de blog, tableau exel a l’appui non ? Bonsoir Matthieu, Je le répète souvent mais la fiscalité ne dois jamais être le critère numéro 1 pour investir. C’est très complexe de les dénicher car il faut remarquer assez vite que la recovery va fonctionner. Notify me by email when the comment gets approved. Pour les valeurs cycliques, vous devez avoir du flair pour capter les indices d’une reprise à la suite d’une récession ou à l’inverse, être capable de « détecter les prémices d’une chute ». -> ce sont globalement tous les critères de mon screener. Il insiste également sur le fait que les entreprises anglo-saxonnes ont un état d’esprit de création de valeur et sont tournées vers les actionnaires, ce qui est beaucoup moins vrai ailleurs dans le monde (pas qu’en Europe mais aussi en Asie). Le premier exemple qui me vient en tête est l’entreprise Néerlandaise Philips qui est passé d’un business d’électronique classique à un nouveau business de santé très récemment (et avec succès !). Votre portefeuille semble essentiellement contenir des blue chips. J’ai donc sorti la quasi-totalité de l’argent pour l’investir en bourse fin mars. Ma question est la suivante: Par quoi remplacer les obligations a l’heure actuelle ? Il a défini 6 grandes catégories d’actions. Au début des années 1980, un jeune gestionnaire de portefeuille, Peter Lynch, devient un des investisseurs les plus célèbres du monde. Il est l’un des fondateurs de l’approche growth moderne avec notamment la création du ratio PEG, qui est une variante intéressante du PER en prenant compte la croissance de l’entreprise. Il existe des entreprises de cette catégorie qui appartiennent pourtant à un secteur mature mais qu’elles parviennent à bousculer en développant un avantage concurrentiel fort et durable. Vous avez pendant la crise cloturé votre assurance vie, puis vous en avez recouvert une récemment. Globalement, pour les investisseurs classiques comme vous et moi, je pense qu’il vaut mieux se cantonner aux 3 premières catégories car les autres me semblent plus spéculatives. Pourtant, reduire l’impôt de 30% sur les dividendes pefmet de plus gros revenus passifs. Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 2; Powerfilm acte II; Cofidur acte II, l’action presque parfaite ? Je suis d’accord que les mouvements courts terme peuvent être impressionnants sur ces valeurs. Elles constituent l’une des catégories préférées de Peter Lynch. Peter Lynch est convaincu que l’investisseur moyen en sait plus qu’il ne le croit. Peter Lynch a classifié les types d’action. Voici plusieurs de ses conseils et citations (pour les citations je fais des traductions en Français donc ce ne sont pas ses mots à l’exact, mais le sens est là). Cet investisseur hors pair a aidé des milliers de particuliers à travers le monde à se construire un avenir meilleur, en toute autonomie. Avertissement . Je voudrais vous poser une question concernant  » l’investissement » via IPO. Chaque catégorie et type d’action a ses avantages et ses inconvénients et Lynch recommande de les utiliser pour diversifier son portefeuille. 5, l’informatisation des marchés-II; Reporting juillet-août 2014; Ouverture du blog ! D’importantes liquidités, un savoir-faire unique mal retranscrit dans les comptes, des biens immobiliers sous-valorisés, une marque forte dont la valeur réelle dépasse largement celle mentionnée au bilan, un crédit d’impôts significatif, une base de clientèle fidèle, ou même plusieurs de ces exemples à la fois. Si votre stratégie sous performe, ce n’est pas nécessairement le moment d’en changer, car le jour où elle fonctionnera vous aurez pris la baisse mais raté toute la hausse. koldoun Membre Top 100 Réputation Réputation : 153 . 1 : N’achetez jamais des entreprises que vous ne connaissez pas et ne suivez jamais les conseils des autres sans faire vos propres « devoirs ». Elles sont surtout représentées dans les secteurs de la santé, de la conso de base…. Quel est sa philosophie d’investissement ? 7 : N’écoutez pas les analystes et soyez attentif autour de vous. Je ne regrette pas cette opération puisque la bourse a remonté de plus de 20%, rendement que j’aurais obtenu en 6 ans minimum avec les SCPI…. ». À noter que ce n’est pas une étiquette définitive et qu’une action peut évoluer d’une catégorie à l’autre. Il a été le gérant très talentueux du fond Magellan de Fidelity de 1977 à 1990 avec une performance exceptionnelle de 604% vs 233% pour le S&P500 sur la même période. Les champs obligatoires sont indiqués avec *. En faisant les bons choix, c’est là que vous trouverez les actions qui feront bondir votre portefeuille sur un horizon de temps relativement court. Il faut avoir une stratégie et l’appliquer chaque année en privilégiant le DCA (les renforcements mensuels). Beaucoup d’investisseurs amateurs, perdent beaucoup d’argent sur cette catégorie. 5, l’informatisation des marchés-II; Reporting juillet-août 2014; Ouverture du blog ! C’est un sans précédent car une abérration économique. Pouvez-vous nous donner plus d’informations sur cette manœuvre ? Elle est également utile pour faire les bons choix en fonction de la situation économique globale et le cycle d’investissement propre à l’entreprise. Le site Web ne peut fonctionner correctement sans ces cookies. Shagrath a écrit : J’ j’ai acheté des actions Vallourec, CGC, Alstom, Zodiac Aerospace, Arcelor Mittal. Elles ont souvent un business solide et servent de base au portefeuille. « L’astuce, c’est de deviner quand elles vont s’arrêter de grossir, et combien payer pour cette croissance ». Je pourrai eventualement monter à 10.000€ pour la création, mais sans plus de liquidité à investir rapidement si des belles occasions se présentent (je parle bien de sommes à investir dont je n’ai pas besoin, l’épargne de précaution lui n’est pas touché) » Dans un monde où l’information circule à une vitesse phénoménale, il peut sembler impossible de trouver ce genre de sociétés et pourtant, elles existent bel et bien. Elles constituent l’une des catégories préférées de Peter Lynch. Mais cela reste de la spéculation et il faut un excellent sens du timing pour en profiter. Or c’est quasiment impossible d’avoir bon de manière récurrente à ce jeu. Mon reporting ne concerne que les actions, qui représentent plus de 80% de mon patrimoine. Il n’avait pas peur d’avoir un portefeuille qui contenait simultanément plusieurs centaines d’entreprises (jusqu’à 1400 lignes), et arrivait à battre le marché même avec son extrême diversification. Je souhaite ici partager les conseils et les principales citations de Lynch, car je pense que c’est très utile pour tous les investisseurs, surtout en période de doute comme actuellement. Pour P.Lynch, plus l’entreprise est grande, plus l’inertie de ses actions sera élevée, moins son potentiel de croissance sera intéressant. Elles sont décrites précisément dans l’excellent livre de Peter Lynch One Up on WallStreet. En effet, supposons un portefeuille de 20 lignes en direct et une somme disponible mensuelle de 500 €, ce qui doit être un cas assez frequent Bonjour Jérome, Si j’ai bien compris vous aviez déjà lu la version originale. Elles étaient souvent des fast growers au début. Star de l'investissement et philanthrope, Peter Lynch est le vice-président de Fidelity Management & Research, le leader mondial indépendant de la gestion d'actifs pour compte de tiers. Reste à mettre ces connaissances en pratique. Comment analyser les producteurs d’énergie renouvelable, Peter Lynch et la classification des entreprises. Il est d’abord important de comprendre que la taille d’une entreprise est largement corrélée au potentiel de ses actions. Elles sont souvent leader de leur secteur et sont donc incontournables. Peter Lynch fut le gérant du fonds d’investissement “Magellan” entre 1977 et 1990 : durant cette période de 13 ans, il généra une performance annualisée de 29% et 11 années sur 13, il fit mieux que l’indice de référence (le S&P 500). Me contacter pour une question ou pour la rubrique Conseils Boursiers & Services : Si jamais le commentaire ne s’affiche pas directement, c’est normal car je dois d’abord le valider pour qu’il apparaisse (anti-spam). S’il y a une seule chose à vérifier lorsqu’on achète une action, c’est que ses profits augmentent chaque année sur le long terme. Le portefeuille de Peter Lynch pouvait contenir bien plus de 100 valeurs et pourtant ses performances était remarquable. Mais en tant que français on se mange 30% d’impôt.. Parmi les sociétés qui ont failli mourir, il en existe certaines qui ont la capacité de renaitre de leurs cendres. Il est difficile de trouver un « 10-bagger » parmi cette catégorie, mais elles restent tout à fait intéressantes, si à un moment donné, le marché connait un ralentissement global. Everybody does it. Historiquement, la performance à long terme des obligations est 2 fois plus faible que celles des actions. Que pensez-vous à ce propos ? Hors ligne #61 10/02/2016 21h30. Diversification. En Europe j’aurais du mal à en trouver rien que 10. Une fois ce constat de base assimilé et après que l’on ait établi une première liste de valeurs qui seraient susceptibles de nous intéresser, P.Lynch nous recommande de classer ces actions par rapport aux catégories auxquelles elles appartiennent. 3 : Il faut toujours bien diversifier son portefeuille car c’est la meilleure protection contre l’ignorance.